中国成功达至“保八”目标后，在国内相关政策的鼓励下，以及创业板带来的财富效应，令风险投资机构募资稳步回升。人民币基金越来越多地在国内占据主流地位，不少外资机构也开始在国内设立人民币基金。为了进一步了解中国创投行业的最新发展状况，《华富金钱》记者走访了上海及苏州，以探讨创投行业在中国最新的发展，及其发展前景。

　　在资本市场中，企业发展均离不开集资，创投基金就是其中一种集资渠道。创投基金本身拥有投资能力，可为投资者创造回报，更可以预早发现有潜力大举发展的企业。有潜力大举发展的企业当然也有独立上市的能力，而这些企业也正好是企业融资(corporatefinance)业界所物色的服务对象。

　　跟据中国风险投资研究院(CVCRI)统计，2009年已完成募集的136家机构/基金募集的风险资本额为963.29亿元，是2008年全年完成募集的资本额的94.56%；平均每家机构/基金募集的风险资本规模达7.08亿元，是2008年的1.33倍。

　　某报告则指出，最近十年中国创业投资快速成长，年复合增长率达到了12.4%，创业投资规模最高时占GDP比重接近0.1%。报告指出，在2002年至2008年，中国创投投资地域分布前6名依次为北京、上海、广东、江苏、浙江和山东，而是次采访的第一站是苏州。

　　苏州不单是一个历史文化名城，更是中国其中一个高速发展的城市。截至2009年，苏州的本地生产总值(GDP)达到人民币7400亿元，居全国地级市第一，按户籍人口计算的人均GDP则达到了11.72万元，是国内人均产出最高的城市之一。

　　产业方面，苏州的创投及工业在近年亦有不俗的发展。记者走访了位于苏州市创业投资协会，以了解当地创投行业的发展情况。苏州市创业投资协会常务副秘书长王夏良表示，现时苏州共有100多家创投基金，比较有规模的有53家，总资产规模达人民币300亿。以规模计，苏州创投的规模，占江苏省的50%。

　　中国创投行业自2005年起高速发展

　　至于创投行业的发展，王夏良表示，在中国发改委推出相关法例之前，国家对创投行业的取态不明朗，有关行业的发展并不蓬勃。直至中国发展改革委员会于2005年9月推出《创业投资企业管理暂行办法》后，刺激创投行业高速发展。王夏良补充：“在2005年，苏州的创投不到10个，模规不到10亿；但在2010年时，苏州已有超过100个创投基金。”现时苏州市场上有超过500个项目，当中又以苏州创业投资集团最大，其市场占有率约50%。

　　苏州创业投资集团副总裁盛刚向记者介绍，苏州创投的前身是中国-新加坡苏州工业园区创业投资载体——中新苏州工业园区创业投资有限公司。苏州创投继承了后者优良的业务基础，经过八年的开拓成长，目前已经成为拥有“银杏投资”、“中新创投”、“融创担保”、“生物纳米”、“银瑞资产”等五家子公司，管理着110亿元左右人民币资金规模的投资控股集团。

　　盛刚表示，苏州创投是国内第3位的基金公司，他们主要投资的版块包括集成电路、通讯(TMT)、生物科技、软件及动漫游戏等，但涉足传统行业的则不多。在挑选项目时，他们会选择行业内首5名的公司，而且年收入及纯利分别在人民币1亿及人民币1000万以上。市场前景方面，盛则表示他较看好高科技及高成长的行业。

　　其中香港上市公司华富国际(952)亦已于今年1月在苏州创立创投基金，其中一个伙伴为苏州市政府。华富国际副主席及执行董事林建兴认为，与市政府合作不仅可以在项目审批时借助对方的经验，而且在法规上也可得到建议，同时是次合作亦代表其集团已通过一定程度的审批，他日于其它地区再进行类似的合作时，“华富国际”的代表性已不能同日而语。

　　在创投基金的特色上，林建兴解释﹕“企业的融资方式除了透过银行借贷等方式外，也包括引入投资者。创投基金所提供的方便，在于投资者在参与时已得到国家认同，未来即使退出也相对轻易，同时由于公司于中国注册成立，可以跨过A股市场的持股限制，合法地持有A股。”

　　金融人才的重要性

　　至于创投基金的行业发展，王夏良指出，现时苏州有600家高新技术企业，占姑苏全省的三分之一，是全省最大；而在这600家企业中，国家级及省级的有31家。然而，除了项目之外，创投行业还需要的是钱和人才。王夏良表示，截至2009年，苏州共引入高新专业人才80人，王氏强调，苏州政府在教育方面的支出，占GDP的1%。以2009年苏州的GDP计算，即有关金额达人民币74亿元之多。

　　华富嘉洛创业投资(香港)董事总经理蔡光华亦认同人才的重要性。蔡光华表示﹕“我们是次在苏州的合作，目的在于结合双方的优势。华富国际在金融行业方面具有相当经验，当中包括企业融资、机构股票以及资产管理等，故此在合作初期，人材主要由华富国际提供。我们的最终目标是成功在内地培训人材，始终创投基金这方面的人材，需要透过一定时间以及累积一定经验来培养。”

　　蔡光华又称，苏州的创投基金将较为关注跟环保有关的高科技行业，这也是为了配合国策，藉以参与具有高增值潜力的行业：“我们希望投资的企业能够有高增长的回报，这取决于行业的创造性，故此中、下游的行业或不会是我们的焦点。”

　　除了人才之外，经营创投基金的生意，还需要金钱和项目。就项目方面，苏州工业园区的设立，为创投基金行业带来不少具潜力的项目。苏州工业园区是中国和新加坡两国政府间重要的经济技术合作项目，工业园建于1994年，共有5个股东，持股比例为中方财团52%、新方财团28%、港华投资10%、新工集团、苏州高新各持股5%。