《公开谴责标准》明确了谴责条件和监管创业板上市公司的思路，分为四章共计二十条，仅适用于对创业板上市公司实施公开谴责，不包括对创业板上市公司的通报批评以及对其他主体的纪律处分。据悉，《公开谴责标准》在部分条款上较主板和中小板将更为严苛。

　　深交所相关负责人表示，此次标准设置突出对创业板公司的从严监管，针对创业板公司高成长、高风险的特点，在对截至2010年9月1日已发布三季报的创业板127家公司进行测算的基础上，设定了较主板和中小板更为严格的触发指标。如在第七条违规披露、不披露行为处分标准中，第一项指标为资产总额30％，即违规行为涉及金额达到资产总额的30％可触发公开谴责；第二项指标为违规行为涉及损益金额超过2000万即触发公开谴责，均较中小板和主板严格。

　　针对创业板公司超募比例较高的特点，在第三章规范运作章节中，从资金占用、违规担保、募集资金管理三个方面设定明确的违规标准，确保监管威慑力，多层次、多维度引导公司规范运作。特别是第10条对将募集资金用于证券投资、委托理财、衍生品投资、创业投资等高风险投资和质押、委托贷款、为他人提供财务资助；以及未按规定履行审批程序和信息披露义务，变更募集资金投向、使用募集资金置换先期投入的自筹资金、使用闲置募集资金暂时补充流动资金或归还银行贷款等，达到规定标准的，都作为须公开谴责的情形，体现了对创业板募集资金从严管理，对相关违规行为从严打击的原则。

　　此外，征求意见稿还注重处分标准的可操作性，参考了主板、中小板运行成熟、行之有效的相关标准以及其他业务规则等内容，并借鉴了最高检、公安部、证监会最新的相关规定，同时，注意把握尺度，区分不同的违规情形规定不同性质的标准，确保处分标准的针对性、灵活性和可操作性。

　　2009　年以来，深交所相继发布实施了《创业板股票上市规则》、《创业板上市公司规范运作指引》等多项业务规则、指引和备忘录。在此基础上，为进一步强化对创业板上市公司的监管，深交所起草了《创业板上市公司公开谴责标准》。

　　附：关于《深圳证券交易所创业板上市公司公开谴责标准（征求意见稿）》的起草说明

　　一、起草背景

　　2009年10月23日，作为多层次资本市场重要组成部分的创业板市场在党中央、国务院的关怀下正式启动。一年多来，创业板市场规模稳步扩大、运行总体平稳，板块特点逐步清晰，截至2011年3月22日，创业板上市公司达到193家。创业板对创业和创新的示范、引导作用以及在落实自主创新国家战略，促进经济增长方式转变等方面的作用得到了初步发挥。

　　创业板作为一个具有鲜明特色的新市场，与主板之间在服务对象、准入指标、运行制度和风险特征等方面有若干明显区别。创业板上市公司成长性较强，经营机制更为灵活，经营模式和盈利模式多元化特征更为突出。同时，此类公司股本规模小，经营不确定性大，抵御外部风险能力较弱，公司治理基础相对薄弱，更易出现股价异动，对信息披露的专业性、准确性和及时性要求更高。

　　创业板上市公司的上述特点使监管工作面临很多新的课题和挑战，需要监管部门深入分析其运作的内在规律和风险因素，采取符合创业板上市公司特点的监管措施。

　　2009年以来，本所在中国证监会的领导下，不断深化对创业板公司运行规律的认识，及时研究和总结监管中的新情况和新问题，积极进行监管制度和手段的创新，相继发布实施了《创业板股票上市规则》、《创业板上市公司规范运作指引》、《创业板市场投资者适当性管理实施办法》、《关于创业板首次公开发行股票上市首日交易监控和风险控制的通知》、《创业板信息披露业务备忘录第1号－－超募资金使用》、《关于进一步规范创业板上市公司董事、监事和高级管理人员买卖本公司股票行为的通知》、《会员持续开展创业板市场投资者适当性管理业务指引》等多项业务规则、指引和备忘录。

　　在此基础上，为进一步明确和规范本所创业板上市公司公开谴责的认定标准，完善纪律处分自律监管执法机制，强化对创业板上市公司的监管，打击和遏制创业板上市公司违法违规行为，维护公开、公平、公正的市场秩序，确保创业板市场快速、有序和健康发展，根据《证券法》、《证券交易所管理办法》等法律、法规、规章以及本所《创业板股票上市规则》、《创业板上市公司规范运作指引》、《自律监管措施和纪律处分措施实施细则（试行）》等业务规则，结合监管实践，起草了《创业板上市公司公开谴责标准（征求意见稿）》（以下简称《公开谴责标准》）。

　　二、基本思路

　　（一）突出对创业板公司的从严监管

　　《公开谴责标准》针对创业板上市公司特点进行制度设计，突出从严监管的原则：

　　第一，针对创业板公司高成长、高风险的特点，在对截至2010年9月1日已发布三季报的创业板127家公司进行测算的基础上，设定了较主板和中小板更为严格的触发指标。如在第七条违规披露、不披露行为处分标准中，第一项指标为资产总额30％，即违规行为涉及金额达到资产总额的30％可触发公开谴责；第二项指标为违规行为涉及损益金额超过2000万即触发公开谴责，均较中小板和主板严格。

　　第二，针对创业板公司超募比例较高的特点，在第三章规范运作章节中，从资金占用、违规担保、募集资金管理三个方面设定明确的违规标准，确保监管威慑力，多层次、多维度引导公司规范运作。特别是第10条对将募集资金用于证券投资（包括申购新股）、委托理财、衍生品投资、创业投资等高风险投资和质押、委托贷款、为他人提供财务资助；以及未按规定履行审批程序和信息披露义务，变更募集资金投向、使用募集资金置换先期投入的自筹资金、使用闲置募集资金暂时补充流动资金或归还银行贷款等，达到规定标准的，都作为须公开谴责的情形，体现了对创业板募集资金从严管理，对相关违规行为从严打击的原则。